Petrol ile ilgili inanılmaz tahmin!

HABERTURK.COM / EKONOMİ SERVİSİ

Enerji fiyatlarında daha fazla düşüş olacağına dair işaretlerle petrol spekülatörleri ham petrolün varil fiyatının 15 dolara kadar düşebileceği tahmininde bulundu.

Petrolde ayı piyasası öngörüleri küresel arz fazlalığının uzunca bir süre devam edeceği beklentisine dayanıyor. İran'ın yaptırımlar kalktıktan sonra artıracağını söylediği üretim, OPEC'in üretimde kısıntıya gitmemesi ve Rusya gibi ülkelerden gelen üretim esnekliği bu beklentiyi destekliyor.

Goldman Sachs Emtia Araştırma Direktörü Jeffrey Currie, arz fazlalığının 2016'da da devam edeceğini söyledi. Currie ayrıca, hava şartları böyle devam ederse petrol fiyatlarının 20 dolara kadar düşmesi riskinin bulunduğunu, bunun da üretim tesislerinde kapatılamalara yol açabileceğini belirtti.

PETROLDE AYI PİYASASI

Bloomberg News haberine göre petrolde ayı piyasası görünümü yatırımcıları *satma opsiyonları/seçmeli vadeli satış opsiyonları (put option) satın almaya yönlendiriyor (önceden belirlenmiş bir fiyat ve zamanda satış hakkı veren opsiyon).

Veriler, WTI fiyatı önümüzdeki yıl 30 ya da 20 dolara düşerse ödeyecek opsiyonların artan miktarlarda satın alındığını gösteriyor. 30 dolar altı kontrat sayısı nispeten az. Ancak Haziran 2016 vadeli 25 dolar put opsiyonları geçtiğimiz hafta neredeyse iki katına çıktı.

*Satma opsiyonu (put option) vadesinden önce, bir varlığın önceden belirlenmiş bir fiyattan satılmasını ifade ediyor.

AYI PİYASASI NEDİR?

Piyasaların düşüş yönünde hareket ettiği ve gelecekteki fiyatlar için de düşüş yönlü bir algının olduğu piyasa durumunu tanımlar.

Piyasada fiyatlar arz ve talep dengesi ile belirlenir. Ayı piyasasında arzın, yani satıcıların çok fakat alıcıların az olduğu bir piyasa ortamı bulunmaktadır. Genellikle kısa süreli düşüşler için de ayı piyasası terimi kullanılsa da aslında ayı piyasası düşüş yönünde önemli bir eğilimdeğişikliğini ifade eder.

Ayı piyasasının üç aşaması

Birinci aşamada düşüş başlamadan önce belirli bir doygunluğa ulaşan piyasada büyük yatırımcılar ellerindeki yatırım araçlarını azaltmak amacıyla satışa geçer. İkincisinde yani dağıtım aşamasının sonlarında artık düşüş başlar ve bu düşüş daha küçük yatırımcılarda panik havasının oluşmasına neden olur. Fiyatların tamamen dip yaptığı ve artık alıcıların piyasadan çekildiği ortamda kötü haberlerin etkisinin azalması ile beraber tekrar alımlar başlar. Bu da üçüncü aşamadır.

RUSYA İÇİN NEDEN KÖTÜ HABER?

Önemli kuruluşların petrol fiyatları tahminlerini aşağı yönlü revize ettiği, arz fazlası ve küresel sanayideki yavaşlama endişelerinin arttığı ortamda ekonomisi petrole dayalı ülkeler ciddi tehdit altında. Bu ülkelerden biri de Rusya. Düşük petrol fiyatları gelirlerinin büyük kısmı petrol satışından gelen Rusya'yı vuracak.

ALB Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Uzmanı Onur Altın; "Rusya Petrol Bakanı tarafından yapılan açıklamalarda Rusya'nın petrol fiyatlarının 50 ile 70 dolar arasında kalmasını beklediğini gördük. Rusya'nın bilançosu ağırlıklı olarak petrol fiyatlarına bağlı. 50 doların altında kalacak petrol fiyatları Rusya'nın gelirlerinde önemli ölçüde olumsuzluk yaratır" dedi.